Qu’est-ce que la couverture de la duration ?

La couverture de la durée consiste essentiellement à vendre à découvert des obligations du Trésor ou à utiliser des contrats à terme – options et autres produits dérivés pour cibler une durée beaucoup plus faible que celle que le portefeuille a réellement. L’inconvénient est que le rendement de votre portefeuille couvert sera légèrement inférieur, grâce aux coûts de couverture .

La question est aussi de savoir comment couvrir la duration d’une obligation ?

La duration d’un portefeuille d’obligations peut être couverte en payant un taux fixe sur des swaps de taux d’intérêt ou en prenant des positions courtes sur des contrats à terme sur obligations . Avec des courbes de rendement en pente ascendante dans toutes les principales devises (voir la figure 1), la couverture de la duration paie un rendement plus élevé, à plus longue échéance, et reçoit un rendement plus faible, à plus courte échéance.

Deuxièmement, qu’est-ce que l’exemple de la duration ?
La duration est une mesure approximative de la sensibilité du prix d’une obligation aux variations des taux d’intérêt. Pour exemple , une obligation avec 10 ans jusqu’à l’échéance et un coupon de 7% se négociant au pair pour un rendement de 7% a une durée de 7,355 ans. A un rendement de 6% (prix 107 14/32), sa durée est de 7,461 ans.

Donc, que signifie être de longue durée ?

Réponse 8 avril 2015. La relation « hausse des intérêts -&gt ; baisse des prix » est considérée comme étant  » longue durée « . Pour une obligation, si les taux d’intérêt augmentent, alors les flux de trésorerie futurs deviennent moins précieux aujourd’hui, et le pice de l’obligation diminue.  » durée courte  » signifierait que votre détention prend de la valeur si les taux d’intérêt augmentent.

Comment calcule-t-on la duration ?

La formule de la duration est une mesure de la sensibilité d’une obligation aux changements de taux d’intérêt et elle est calculée en divisant le produit total des entrées de trésorerie futures actualisées de l’obligation et d’un nombre correspondant d’années par une somme des entrées de trésorerie futures actualisées.

Quelle est la duration d’une obligation à coupon zéro ?

L’obligation à coupon zéro peut être de n’importe quelle durée , peut être d’un an à 10 ans. Elle est ordinairement de 3 à 5 ans.

Que se passe-t-il avec la duration lorsque les taux d’intérêt augmentent ?

En général, plus la durée est élevée, plus le prix d’une obligation baisse lorsque les taux d’intérêt augmentent (et plus le risque de taux d’intérêt est élevé). En règle générale, pour chaque changement de 1 % des taux d’intérêt (augmentation ou diminution), le prix d’une obligation changera d’environ 1 % dans la direction opposée, pour chaque année de durée .

Quelle est la différence entre la durée et la maturité ?

Alors que la maturité fait référence au moment où une obligation expire, ou arrive à maturité, la durée est une mesure de la sensibilité du prix de l’obligation aux variations des taux d’intérêt. Si les deux concepts sont liés, ils diffèrent également de manière significative.

Qu’est-ce qu’une duration négative ?

La duration négative . 1. Une situation dans laquelle le prix d’une obligation ou d’un autre titre de créance évolue dans la même direction que les taux d’intérêt. Autrement dit, la duration négative se produit lorsque le prix des obligations augmente en même temps que les taux d’intérêt et vice versa.

Qu’est-ce que la duration effective ?

La duration effective est la sensibilité d’une obligation. L’émetteur de l’obligation emprunte du capital à l’obligataire et lui verse des paiements fixes à un taux d’intérêt fixe (ou variable) pendant une période déterminée. prix de l’obligation par rapport à la courbe des taux de référence. Le chiffre de la durée effective est utilisé pour les titres hybrides.

Pourquoi la durée des obligations est-elle importante ?

La duration est importante pour les investisseurs en obligations car elle sert de guide pour déterminer la sensibilité d’une obligation (ou d’un portefeuille obligataire ) aux variations des taux d’intérêt. Plus précisément, lorsque les rendements augmentent, le prix d’une obligation baissera d’un montant approximativement égal à la variation du rendement, multiplié par la durée de l’ obligation .

Comment calculer la durée dans Excel ?

Une autre technique simple pour calculer la durée entre deux temps dans Excel consiste à utiliser la fonction TEXT :

1. Calculer les heures entre deux temps : =TEXT(B2-A2, « h »)
2. Retourner les heures et les minutes entre 2 temps : =TEXT(B2-A2, « h:mm »)
3. Retourner les heures, les minutes et les secondes entre 2 temps : =TEXT(B2-A2, « h:mm:ss »)

Combien de temps dure la durée ?

duration . La durée est la durée de quelque chose, du début à la fin. Une durée peut être longue , comme la durée d’une série de conférences, ou courte, comme la durée d’une fête. Le nom durée
a fini par signifier le temps qu’une chose prend pour être achevée.

Quel est l’antonyme de durée ?

durée . Antonymes : momentanéité, instantanéité, infini, éternité. Synonymes : période , continuité, terme, espace, protraction, prolongation.

Quelle obligation a la plus longue durée ?

Une obligation zéro-coupon a la durée la plus élevée parmi les obligations de même échéance. Plus l’échéance est élevée, plus la durée de l’ obligation est élevée. L’ obligation donnée n’a pas de coupons et a la maturité la plus élevée et donc a la durée la plus élevée. Le risque de réinvestissement est moindre puisqu’il s’agit d’une obligation à zéro coupon.

Que signifie taux long ?

Si vous êtes ‘ long taux ‘, cela ne signifie pas que vous êtes littéralement long le ‘ taux ‘ ou le ‘rendement’ réel comme les réponses ci-dessous le suggèrent – cette interprétation est beaucoup trop littérale. Lorsque quelqu’un dit qu’il est  » longueur de taux « , il utilise ce qui est essentiellement un raccourci pour « Je suis longueur d’instruments de taux  » et sont des acheteurs nets de durée.

Comment utiliser la durée dans une phrase ?

Durée dans une phrase ??

1. La durée totale du film est de 180 minutes.
2. Notre excursion s’est terminée tôt car la durée du film était beaucoup plus courte que prévu.
3. La durée du match dépend de si là il va en prolongation.
4. Ma petite sœur nouveau-née a pleuré pendant toute la durée de la nuit.

Qu’est-ce que la convexité et la durée ?

Que sont la Durée et la Convexité ? Duration et convexité sont deux outils utilisés pour gérer l’exposition au risque des investissements à revenu fixe. La duration mesure la sensibilité de l’obligation aux variations de taux d’intérêt. La convexité concerne l’interaction entre le prix d’une obligation et son rendement lorsqu’elle subit des variations de taux d’intérêt.

Comment calculer la duration d’un portefeuille ?

La duration du portefeuille est communément estimée comme la moyenne pondérée par la valeur de marché des durées de rendement des obligations individuelles qui composent le portefeuille . La valeur de marché totale du portefeuille d’obligations est de 170 000 + 850 000 + 180 000 = 1 200 000.

Qu’est-ce que la duration de crédit ?

La durée de crédit est similaire à la durée de taux d’intérêt, mais elle est une mesure de la sensibilité d’une obligation d’entreprise aux variations des écarts de crédit . Cela s’apparente à la couverture de l’exposition au taux d’intérêt d’une obligation d’entreprise en étant  » court  » sur le swap de taux d’intérêt ou le Trésor sous-jacent.

Qu’est-ce qu’un fonds de longue durée ?

Long Duration Fund : Ces fonds mutuels fonds sélectionnent des obligations/dettes pour l’investissement de telle sorte que la période de maturité moyenne (restante) pour le portefeuille est supérieure à 7 ans (Macaulay duration ).

Quelle est la formule de la duration modifiée ?

La formule de la durée modifiée est la valeur de la durée de Macaulay divisée par 1, plus le rendement à l’échéance, divisé par le nombre de périodes de coupon par an. La durée modifiée détermine les variations de la durée et du prix d’une obligation pour chaque variation en pourcentage du rendement à l’échéance.

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