Qu’est-ce que la margination bilatérale ?

Qu'est-ce que la margination bilatérale ?

La marge bilatérale est le processus de définition des exigences de marge pour les deux parties dans une transaction financière. Cela contraste avec la marge unilatérale, où une seule partie est tenue de publier une marge. La marge bilatérale est généralement utilisée dans les dérivés et autres transactions de gré à gré (OTC).

Lorsque la marge bilatérale est utilisée, les deux parties à la transaction sont généralement tenues de déposer une marge initiale auprès d’une chambre de compensation centrale ou d’un autre tiers. Les exigences de marge initiale sont généralement fixées par la chambre de compensation en fonction de la solvabilité des deux parties et des actifs sous-jacents négociés.

Les deux parties sont également généralement tenues de publier une marge de variation sur une base continue. La marge de variation est simplement la différence entre la valeur actuelle des actifs échangés et leur valeur d’origine. Par exemple, si la partie A a acheté pour 10 millions de dollars de contrats à terme sur le pétrole à la partie B et que le prix du pétrole augmente ensuite de 1 dollar le baril, la partie A serait tenue de publier 1 million de dollars supplémentaires comme marge de variation.

Le but de la marge bilatérale est de protéger les deux parties dans une transaction financière contre les pertes potentielles dues aux changements des conditions du marché. En exigeant que les deux parties affichent une marge initiale et une marge de variation, cela garantit que chaque partie a une certaine « peau dans le jeu » et réduit la probabilité qu’une partie manque à ses obligations.

La marge bilatérale est couramment utilisée dans les transactions sur produits dérivés, telles que celles impliquant des contrats à terme ou des contrats d’options. Il est également parfois utilisé dans d’autres types de transactions de gré à gré, telles que celles impliquant des obligations de sociétés ou des opérations de change.

Les exigences de marge bilatérale consistent en l’échange d’instruments financiers entre les contreparties d’une transaction de produits dérivés de gré à gré afin de protéger chacune d’entre elles des pertes causées par l’incapacité de l’autre contrepartie à honorer ses obligations financières liées à la transaction.

Que sont les dérivés bilatéraux ?

3.1. 1 Les dérivés de gré à gré. Les dérivés OTC sont des accords bilatéraux entre deux contreparties, qui ne sont pas négociés ou exécutés sur une bourse. Dans certains cas, les transactions OTC peuvent être enregistrées via une bourse sans le mécanisme de marge. Il n’y a pas de base économique pour expliquer ce dérivé.

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Quel est le but de la marge initiale ?

La marge initiale (IM) est une garantie collectée et/ou déposée pour réduire l’exposition future à une contrepartie donnée suite à une activité dérivée non compensée. Alors qu’il existe un processus reconnu au sein des dérivés négociés et compensés en bourse, il s’agit en grande partie d’un nouveau processus pour les dérivés de gré à gré non compensés centralement.

Qu’est-ce que la réglementation UMR ?

Les règles de marge non compensée (UMR) du programme imposent l’échange d’une marge initiale bidirectionnelle. L’UMR réduit le risque des produits dérivés de gré à gré (OTC) en garantissant que des garanties sont disponibles pour se protéger contre le défaut de la contrepartie. La compensation des contrats dérivés de gré à gré par des contreparties centrales.

Qu’est-ce que les règles de marge non compensée ?

Les règles sur les marges non compensées exigent que les contreparties aux transactions sur les produits dérivés de gré à gré non compensés échangent entre elles une marge initiale (IM) et une marge de variation (VM).

Comment l’AANA est-il calculé ?

Pour calculer l’AANA de votre entreprise, il faut faire la somme de l’encours total des positions de produits dérivés non compensés pendant la période d’observation prescrite sur une base notionnelle brute. Une fois qu’une entreprise détermine si elle est dans le champ d’application, elle doit commencer le processus de divulgation à son ou ses groupes de contreparties.

Qu’est-ce qu’un swap non compensé ?

Uncleared security-based swap signifie un swap basé sur des titres qui n’est pas, directement ou indirectement, soumis à et compensé par une agence de compensation enregistrée auprès de la Securities and Exchange Commission conformément à la section 17A du Securities Exchange Act de 1934 (15 U.S.C.

Que signifie le sigle UMR ?

UMR est l’abréviation de United Medical Resources et a été fondée en 1983. UMR n’est pas une assurance maladie fournie en tant que telle, mais doit plutôt être considérée comme un tiers administrateur. UMR est destiné à donner une assistance administrative à une variété de plans d’assurance maladie qui sont autofinancés.

Qu’est-ce que la marge de l’AANA ?

Les calculs AANA (Average Aggregated Notional Amount) définissent pour quelle PHASE DE MARGE INITIALE les entreprises sont dans le champ d’application.

Qu’est-ce qu’une marge non compensée ?

L’UMR est un ensemble de règles qui s’appliquent aux marges (c’est-à-dire aux garanties) sur les produits dérivés U-OTC. À un niveau élevé, l’UMR pour les IM exige que les contreparties dans le champ d’application échangent des IM conformément aux exigences réglementaires (montant et type de collatéral), et que ces collatéraux soient détenus dans des comptes distincts.

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Qui paie la marge initiale ?

La marge initiale représente le pourcentage du prix d’achat qui doit être couvert par l’argent de l’investisseur et représente généralement au moins 50% des fonds nécessaires pour les actions américaines.

Est-ce que je récupère ma marge initiale ?

Dans les opérations à terme, si le compte tombe en dessous du niveau de marge de maintien spécifié, alors le courtier envoie au trader un appel de marge. Celui-ci informe le trader qu’il doit immédiatement déposer des fonds suffisants pour ramener le compte au niveau de la marge initiale.

Quelle est la différence entre le futur et la marge ?

Essentiellement, le trading sur marge amplifie les résultats de trading afin que les traders puissent réaliser des profits plus importants sur les transactions réussies. Un contrat à terme est un accord pour acheter ou vendre l’actif sous-jacent à un prix prédéterminé dans le futur. Le trading sur marge et sur contrats à terme permet aux utilisateurs d’amplifier leurs profits en utilisant l’effet de levier.

Qu’est-ce que le troc bilatéral ?

Qu’est-ce que le commerce bilatéral ? Le commerce bilatéral est l’échange de biens entre deux nations favorisant le commerce et l’investissement. Les deux pays réduisent ou éliminent les droits de douane, les quotas d’importation, les restrictions à l’exportation et les autres barrières commerciales pour encourager le commerce et les investissements.

Qu’est-ce qu’un échange bilatéral ?

Les contrats de swap bilatéraux désignent les contrats de swap négociés bilatéralement et qui ne sont pas cotés sur un marché concurrentiel ni compensés par une chambre de compensation centralisée.

Qu’est-ce qu’un arrangement bilatéral ?

Un accord bilatéral (ou ce que l’on appelle parfois un « accord parallèle ») est un terme général utilisé simplement pour couvrir les accords entre deux parties. Pour les traités internationaux, ils peuvent aller d’obligations juridiques à des accords de principe non contraignants (souvent utilisés comme précurseur des premiers).

Qu’est-ce qu’un groupe de l’AANA ?

Ce niveau est appelé  » AANA  » d’une entité, abréviation de  » average aggregate notional amount « , et doit être calculé sur une base de groupe.

Qu’est-ce que le seuil de marge ?

Le seuil de marge désigne le plus grand montant d’une exposition qui reste en suspens jusqu’à ce qu’une partie ait le droit d’appeler une garantie.

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Que sont les dérivés non compensés ?

Les dérivés non compensés centralement sont définis comme des dérivés qui ne sont pas compensés par une contrepartie centrale. Les dérivés comprennent un large assortiment de contrats financiers, notamment les contrats à terme de gré à gré, les contrats à terme standardisés, les swaps et les options… 4.

L’UMR est-elle une assurance privée ?

Supplément UMR – 2021 Guide administratif de UnitedHealthcare

UMR est un administrateur tiers (TPA) et non une compagnie d’assurance. UMR fournit des solutions pour les groupes d’employeurs autofinancés afin de s’assurer que les demandes de remboursement sont payées correctement selon le plan de prestations du membre.

L’UMR est-elle la même chose que UnitedHealthcare ?

UMR, la solution de tiers administrateur (TPA) de UnitedHealthcare, est le plus grand TPA de la nation. En tant que société de UnitedHealthcare, UMR a longtemps été un pionnier dans la révolution de l’autofinancement. Nous nous concentrons sur la fourniture de solutions clients qui répondent à leurs objectifs et à leurs stratégies.

Comment puis-je parler à une personne de l’UMR ?

Comment parler à un humain quand on appelle l’UMR ?

  1. Rechercher les prestations dans le portail de l’UMR en mettant le numéro de membre du client.
  2. Faites défiler vers le bas jusqu’au centre de services aux prestataires et cliquez sur l’hyperlien.
  3. Une pop up apparaîtra avec le numéro et un code dont vous avez besoin.
  4. Appelez le numéro indiqué (877-233-1800), sélectionnez 1 pour  » médical « .

La CFTC réglemente-t-elle les swaps non compensés ?

La Commission a approuvé à l’unanimité une règle finale qui modifie les exigences de marge pour les swaps non compensés pour les SD et les MSP pour lesquels il n’y a pas de régulateur prudentiel (CFTC Margin Rule).

Les swaps sont-ils compensés ?

Les swaps compensés sont des accords de gré à gré (OTC) qui sont éligibles pour être compensés par ICE Clear U.S., mais qui ne sont pas exécutés sur ICE Futures U.S. (la « Bourse »), que ce soit par voie électronique ou sur le parquet.

Un utilisateur final financier est-il un négociant en swaps ?

La contrepartie est enregistrée auprès de la CFTC en tant que swap dealer. L’utilisateur final est un utilisateur final financier (tel que défini dans le RP ou les règles IM de la CFTC). L’utilisateur final n’est pas une société affiliée à sa contrepartie négociant en swaps.

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